D A R K T R U T H

餐館、妓院、賭場、錢莊...，都是人類歷史上最古老的行業。今天要來說的暗黑生財術，就是錢莊。版主走跳江湖超過二十年，各行各業的朋友，來來去去、起起落落。但是放眼望去，二十年來成功率最高，也最歷久不衰的行業，幾乎都與房地產有關。而從房地產抵押債權的延伸，就要講到這篇的主題：放款。也順便聊一下，市場上最迷人但又最容易成為騙局的「固定收益」類投資，背後的真實結構。

以餐飲業來說，雖然看似創業門檻低，但也因為如此，失敗的機率總是居高不下。隨便回想起來，版主自己的朋友中，在餐飲業中失敗過的就有：無菜單日料、日式居酒屋、義大利麵、美式漢堡、古巴三明治、早餐店、早午餐店、火鍋店、飲料店、飯團攤、冰店、串燒店、肉彈吐司......等等。當然，也是有做到上市的（築間），但真的就是萬中選一。

其他的行業，成功率有高有低；但平均來說，真的都跟房地產相關行業，完全不在同一個維度。很多見過、聊過、認識過，但讓人感覺起來「不怎麼樣」的人，如果是在其他行業，那其平均的創業成功率，真的也就不怎麼樣。但如果這類「不怎麼樣」的人，是在房地產相關行業的話，絕大多數都至少混的還可以。當然，這很大部分的原因是，台灣的稅制、經濟體特色、百姓價值觀......等因素，特別獨厚房地產行業，而導致了這樣的結果。

常跟創業被拿來相提並論的，就是投資了，也就是那些財商信徒們最愛說的「BI象限」。但光是看今年兩個爆很大的case，澳豐基金跟im.B這兩個案子來說，絕大多數的人，一輩子只要中一次，幾乎都是無法在有生之年，逆轉回來的。光是版主自己認識的朋友，加一加就超過二十億台幣了；還不包括這兩案以外的其他案子，以及這兩案爆發後，陸續來信諮詢的讀者。

im.B的受害者，以竹科工程師為大宗。

AA（澳豐基金）光在台灣的醫生圈，應該就捲走了超過1,000億台幣。

這一張的單位是「萬美金」。

遍地開花、琳瑯滿目。

所以，《暗黑真相網》才會一直講那些不討喜的話，也就是對於至少95%以上的散戶來說，畢生在投資這塊領域的平均期望值，絕對是負的！至於「看似」唯一能克服這點的指數化投資（存股），在那95%以上的散戶身上，實際執行起來的成果，也絕對不是像那些指數化投資的宣揚者，所宣稱的那樣。（延伸閱讀文章：破解投資謬誤 - 存股的迷思2）

在投資這塊領域上，凡是不幸遇到這種「損失100%本金」的失敗投資，唯一有可能再站起來的關鍵，也是本版一再強調過的：強力的本業。要馬靠這個強力的本業，直接把投資損失的錢賺回來；要馬靠這個強力的本業，再次累積「夠大的初始本金」，再去投資別的東西，但要幸運的沒有再踩雷，才有可能賺得回來。所以，對於95%以上「沒有強力本業」的散戶來說，光是能做到一輩子都「不要被騙」，就已經能贏過一大半的人了。雖然殘酷，但這就是赤裸裸的真相。

回到主題來，二十多年過去了，各行各業幾乎都有著，極少數的成功者，以及絕大多數的失敗者。但是唯有一個領域，這二十幾年來，版主真的是完全沒有看過失敗者，那就是放款這門生意。簡單說，就是借錢給別人收利息。只是，怎麼個借法？利息怎麼收？還有最重要的，如果借款人不還錢時怎麼辦？

整個借款行業，大致上分為「有擔」跟「無擔」這兩大塊。顧名思義，就是擔保品的有無。不用懷疑，基本上，台灣所有的無擔保放款市場，全部都是黑道，或是有黑道關係的人在經營。因為你要有那個能力，在借款人還不出錢的時候，把人家押去賣腎或賣淫。打官司是沒有用的，基本上會向民間業者借無擔保的，大概十之八九都是社會邊緣人了。也就是從一般銀行以及親友都借不到錢的人，才會去跟地下錢莊借錢。

無擔保借款的利率行情比較亂，幾乎是隨人喊，但平均來說大概落在一個月8%左右，還要預扣利息，年化的話已經超過100%了。基本上會淪落到跟地下錢莊借無擔的，倒帳跑路是早晚的事，他們往往會不斷地借新還舊，但本金越滾越大，就看那家業者接到最後一手。當借款人還不出錢時，就會需要暴力討債了。平均來說，借款人從第一次跟地下錢莊借錢，到金額過大再也無法借新還舊，大概是6~8個月。

題外話，在無擔的市場，女生要比男生好借好多，特別是年輕漂亮的女生，因為她們還款來源明確。我們也樂見這樣的健康循環，不斷地在社會上流轉。平均來說，單純的年輕漂亮女生自己，比較不會走到這一步，多半都是幫自己那個，有過無數精彩故事（就是信用已經破產）的江湖男友，用她的名義來借，但之後就分手或是男友去坐牢了，然後她自己扛著債務（有時候再加一個大肚子），慢慢地還債。

不要小看人家的還款速度！聽說生意很好呢！

而有擔保品的市場，又分為動產跟不動產，動產有黃金、鑽石、珠寶、汽車......等等，不動產就是土地或房子。動產的抵押借款主要是當鋪在經營，比較有名的例如秦嗣林的大千當鋪。而不動產的抵押借款，能夠參一腳的就比較多了，也比較不需要黑道的背景，就能夠經營得了。只要有金主跟代書，大概就可以開門做生意了。當然，也是有很多黑道也做這一塊，但手法有時候就會比較「有爭議」一點。

有擔保借款（抵押房地產）的利率行情，大概落在一個月1~1.5%左右，年化的話大概就是12~18%。可能有人會說，現在銀行的房貸利率，一年才1%多，憑什麼一個月就跟人家收1%？這點前面已經有講過，基本上一定是跟銀行借不到錢的人，才會把房地產拿來做民間設定借款。因為銀行在放貸的時候，除了會評估擔保品（房地產）的價值外，也會評估借款人的還款能力。例如30歲的台積電工程師，跟70歲的退休無業老人，核貸結果肯定很不一樣。

還有一點就是「急」，銀行的放款作業沒有那麼快，從貸款送件到審核撥款，可能需要數天到數星期，還要拉聯徵有的沒的。但是民間放款是可以做到當天放款的，對於很多真的是急需用錢的借款人，民間業者往往是他們唯一的選擇。所以，通常這類有擔保的民間放款，不會是像銀行房貸一樣，動輒20年起跳。一般都是幾個月，了不起一年就算久了。因為這類借款，主要目的是「週轉」，而非買不起，所以攤到未來20~40年的勞務收入來償還。

而萬一借款人還不出錢呢？就是「提拍」就好了，也就是讓法院拍賣房子，來償還給金主。一般而言，六都的房子，法拍的話，大概都可以拍到市價九折左右。所以民間放款的業者，只要控制好自己的放貸總額，不要超過房子市價的九折，基本上風險是非常低的。以過去二十年來說，版主真的見過各行各業的朋友，來來去去、起起落落，但唯有做放款的朋友，始終屹立不搖，而且賺的盆滿缽滿。

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